Fundación Mustakis
Da filantropia ao investimento ESG
Fundación Mustakis
Da filantropia ao investimento ESG
Chile / Fundação
A Fundación Mustakis (Chile) é uma amostra das diferentes maneiras pelas quais uma organização filantrópica tradicional pode desempenhar vários papéis dentro do contínuo de capital. Ela consegue isso apoiando outras organizações e iniciativas através de três programas desenvolvidos de acordo com as diferentes etapas e necessidades que as organizações geradoras de impacto geralmente apresentam. Além disso, inova na forma como consegue a sua sustentabilidade financeira, já que realiza investimentos social e ambientalmente responsáveis com seu fundo patrimonial, abrindo a possibilidade de gerar impacto por meio de um novo canal de financiamento.
Descrição Geral
Como aconteceu em outros países da América Latina, o ecossistema de investimentos de impacto no Chile cresceu nos últimos dez anos. O papel das fundações foi fundamental para esse crescimento, devido à sua natureza filantrópica e capacidade de assumir riscos e gerar inovação1. Apesar disso, apenas 12% das fundações no Chile destinam recursos para organizações que visam resolver um problema social ou ambiental e gerar retorno financeiro2. Isso mostra que há uma oportunidade para que as fundações e organizações tradicionais de filantropia se envolvam mais no investimento de impacto, fornecendo capital filantrópico e, através dele, ajudando a dinamizar e catalisar o próprio ecossistema, atraindo outros atores.
Uma das causas da baixa presença das fundações no ecossistema chileno de investimentos de impacto reside no sistema jurídico, que limita o uso de instrumentos financeiros flexíveis para entregar recursos a terceiros com expectativa de retorno financeiro, além das doações. Adicionalmente, é um sistema que gera altos custos processuais para as organizações e dificulta o engajamento de potenciais doadores para investimentos de impacto3. Apesar disso, organizações como a Fundación Mustakis começaram a inovar no uso de diferentes instrumentos de financiamento próprio, por exemplo, usando seu fundo patrimonial (endowment), e para financiar terceiros com outros mecanismos que não as doações.
A Fundación Mustakis é uma das organizações de filantropia que começou a explorar outros modelos de investimento social através do financiamento a terceiros, potencializando seu impacto além da implementação de seus próprios programas. Seu objetivo é promover o desenvolvimento integral de crianças e jovens por meio de seus programas internos e, além disso, apoiar o desenvolvimento de outras organizações, empresas sociais e iniciativas que buscam resolver desafios sociais relacionados sobretudo à pobreza e à desigualdade.
Inicialmente e desde sua criação em 1997, a Fundación Mustakis fornecia doações ocasionais, mas então, em 2013, começou a experimentar a venture philanthropy a fim de contribuir para o desenvolvimento social, apoiando empreendimentos e outras fundações com potencial de promover negócios de impacto.
Por exemplo, em 2016, no contexto da linha de ação de apoio a empreendimentos sociais, a Fundação passou a fornecer acompanhamento e apoio financeiro a negócios tradicionais, negócios com triplo impacto e organizações sem fins lucrativos. Um dos primeiros beneficiários desse acompanhamento com abordagem de venture philanthropy foi a Co-Emprende, organização que visa reduzir as lacunas no acesso a recursos financeiros para empreendimentos nos bairros de La Pincoya e Comuna Recoleta, em Santiago do Chile, fornecendo consultoria personalizada, jornadas de capacitação e capital semente para financiar projetos com impacto positivo na realidade e projeção do negócio. O apoio financeiro e o não financeiro fornecidos pela Fundação à Co-Emprende são definidos anualmente mediante convênio. E embora nesses convênios não seja estipulada uma participação direta
da Fundación Mustakis no órgão de governança ou no portfólio da Co-Emprende, ela de fato mantém um relacionamento estreito, na qualidade de parceiro, para orientar e assessorar em decisões estratégicas.
Para realizar um acompanhamento adequado, os indicadores de resultado e impacto são definidos desde o início pela Co-Emprende em relação aos beneficiários diretos. Esses indicadores são revisados periodicamente nas reuniões formais celebradas entre ambas as partes a cada seis meses.
1 Aninat, M., Fuenzalida, I., & Guez, L. (2017). Inversionistas de Impacto en Chile: Mercado y variables de inversión. Consultado aqui.
2 Aninat, M., Fuenzalida, I., & Guez, L. (2017). Inversionistas de Impacto en Chile
3 Aninat, M., Vallespin, R., & Villar, R. (2020). Hacia un nuevo marco legal para las donaciones: análisis comparado Chile, América Latina, OCDE. Consultado aqui.
Aspectos Inovadores
A Fundación Mustakis se destaca por seu papel híbrido como implementador e financiador. Executa programas próprios focados no desenvolvimento integral de crianças e jovens, ao passo que também financia com doações organizações e programas de terceiros que abordam outros problemas sociais e/ou ambientais que não os da infância e adolescência. Isso representa uma visão pouco tradicional do funcionamento das fundações e doações, dada a sua abordagem de investimento para impacto e sua conotação ecossistêmica.
"O formato de fundo não funciona para todos. Precisamos começar a desenvolver diferentes
formatos que possam impactar melhor as diferentes etapas de maturidade das organizações
que desejamos apoiar.”. Patricio Mayr, Gerente de Administração e Controle de Gestão da
Fundación Mustakis."
Os processos de apoio a empreendimentos sociais da Fundación Mustakis foram aperfeiçoados e institucionalizados. Atualmente tem três programas:
Incubação: Apoia ideias de negócios e intervenções sociais com capital semente e um forte componente
de capacitação e apoio não financeiro focado em um semestre de formação em teoria da mudança, medição de resultados, estrutura jurídica, comunicação, acesso à lei de benefícios estatais e acesso ao financiamento. Em sua maioria, o treinamento é em grupo, mas há também um acompanhamento mensal personalizado. Esse programa fornece até US$ 14.000 por ano.
Acelera2: Vem sendo desenvolvido desde 2021 com organizações que faziam parte do programa de
incubação. O objetivo é criar capacidades empresariais e construir um modelo de negócios de forma
integral. Todo o fortalecimento empresarial é liderado pela Universidade do Chile. Esse processo se tornou mais robusto a partir de aprendizados tomados da Latimpacto,4 enfatizando o apoio não financeiro
que as organizações precisam para usar adequadamente o capital obtido para potencializar
o impacto e a sustentabilidade.
Aumento da escala: EO apoio a organizações com maior trajetória, experiência e orçamento, como a Techo Chile5, é fornecido através desse programa, através do qual mais de US$ 150.000 são outorgados a projetos que podem ter uma duração de até três anos. O orçamento está aberto para identificar as necessidades e definir os aspectos a serem fortalecidos por meio de mentores especializados em cada tema, que fazem parte do conselho de parceiros da Fundación Mustakis.
"O apoio financeiro não é suficiente por si só. As organizações normalmente carecem das redes
e da experiência que uma grande organização pode fornecer a elas. Estamos aprendendo
a sistematizar esses formatos através da escuta e do entendimento do que conseguimos
gerar através das intervenções. Percebemos que o apoio não financeiro é inclusive até mais
importante, é o que mais se destaca nas interações."
Patricio Mayr
No entanto, dentro da faixa de valores determinada em cada programa, é definido um montante anual em conjunto com a organização beneficiária, que é disponibilizado na forma de doações. Esse valor aumenta nas primeiras fases e, depois, começa a diminuir para abrir caminho para a saída, levando em conta que o objetivo da Fundação Mustakis é que as organizações atinjam um modelo de negócios sustentável e independente.No caso da Co-Emprende, o total de doações realizadas entre 2016 e 2022 foi de US$ 163.345, destinado ao financiamento da operação, ao desenvolvimento da organização e ao capital semente destinado aos empreendimentos. O gráfico 1 mostra de forma detalhada os valores desembolsados para a Co-Emprende desde 2016.
Por outro lado, dentro da margem de ação que tem no marco legal chileno, a Fundação se destaca por utilizar um fundo patrimonial (endowment) como principal mecanismo de sustentabilidade financeira da organização. É um mecanismo inovador para a sustentabilidade e financiamento de organizações sem fins lucrativos, que, neste caso, conseguiu gerar retornos suficientes com o patrimônio para financiar toda a operação.
Além do objetivo de financiar a fundação com seu fundo patrimonial, se vislumbrou uma nova possibilidade de gerar impacto por meio desses investimentos. Por isso, em 2013, a Fundação fez um primeiro investimento em fundos com critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) e, em 2017, assumiu o compromisso de usar 10% desse fundo patrimonial em investimentos sustentáveis e de impacto que, muitas vezes, já apresentaram retornos maiores do que os do mercado. A expectativa é que, até o final de 2022, 20% dos investimentos da organização tenham essa abordagem.
““Para as fundações com endowment, os investimentos socialmente responsáveis ou de impacto são uma alternativa que lhes permite usar seus recursos para gerar bem-estar na comunidade e, ao mesmo tempo, obter os retornos necessários para financiar seus próprios programas sociais ou fazer doações”.
Fundación Mustakis, Memoria 2019.6
4 Tais como seu estudo de 2021: Investimento social e Impacto: Casos e tendências na América Latina.
5 Para mais informações, consulte: https://cl.techo.org/
6 Fundación Mustakis (2020). Memoria 2019. Consultada aqui.
Aprendizados
No caso da Co-Emprende, as empresas beneficiárias manifestam informalmente satisfação com todo o acompanhamento e apoio. Além disso, a Co-Emprende monitora os resultados e o impacto sobre os beneficiários diretos, que são mostrados na Figura 2, onde é possível ver a percentagem de melhoria nas métricas financeiras, de redes sociais, comerciais e organizacionais.
"Não é porque somos uma fundação ou uma corporação que vamos fazer as coisas de qualquer jeito. Aqui buscamos gerar impacto; essa é a ideia que a Mustakis transmitiu".
Benjamín Rodríguez
Cofundador da Co-Emprende.
Tendo em vista que o objetivo do financiamento e do apoio não financeiro é fortalecer um modelo de negócios
sustentável nas organizações, no caso dos beneficiários diretos, ou seja, os empreendimentos apoiados
diretamente pela Co-Emprende, é possível constatar que, em comparação com os resultados de 2020:
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Houve maior impacto no registro de informações (controle de inventários, compras e vendas e custos indiretos).
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Todos os microempreendedores foram capazes de identificar suas forças e fraquezas.
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Houve um maior impacto no marketing digital dos negócios.
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Aumentaram as vendas médias em mais de US$ 9507 enos negócios, em comparação com uma média de US$4218 em 2020.
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Houve maior impacto na poupança dos microempresários: 86% contra 56% em 2020.
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Três novos postos de trabalho foram criados em quatro meses contra dois gerados no programa de seis meses em 2020.
No entanto, continua a ser um desafio ter maior clareza sobre como esse impacto está sendo alcançado na Co-Emprende e não apenas nos beneficiários diretos. Da mesma forma, definir com mais clareza o processo de saída para atingir a sustentabilidade esperada é um aspecto a ser melhorado no caso da Co-Emprende. Já foi possível financiar três empresas mais, porém permanece o desafio de diversificar as receitas e atingir a sustentabilidade financeira.
Igualmente, persiste o desafio de fazer uso de novos instrumentos financeiros, além das doações, para ajudar outras organizações e projetos no âmbito do apoio às empresas sociais. No entanto, um dos aprendizados de destaque é que o apoio financeiro deve estar lado a lado com o acompanhamento e apoio não financeiro, que devem ser definidos, estruturados e sistematizados juntamente com apoio financeiro. Por isso, está sendo considerada a opção de viabilizar o programa Acelera2 para as organizações que participaram do programa de escalação, já que existe uma forte ênfase no apoio não financeiro para a estruturação de modelos de negócios sustentáveis. Destaca-se também a importância de ter diferentes tipos de fundos, adaptados às necessidades das organizações e iniciativas em diferentes estágios de desenvolvimento.
Por fim, um dos aprendizados que a Fundación Mustakis ressalta graças à sua experiência no apoio a
empreendimentos sociais está relacionado com a independência no uso do capital, principalmente no programa de inovação, visto que testar ideias de negócios e intervenções requer total flexibilidade, adaptabilidade e liberdade no processo, que poderia ser enriquecido pela adesão de outros investidores. Esse é um dos caminhos que a Fundação percorrerá no futuro.
7 CLP 850.000 (convertido com taxa de CLP 1000 igual a US$ 1,17).
8 CLP 360.000 (convertido com taxa de CLP 1000 igual a US$ 1,17).